Morgan Stanley lập trường thận trọng với cổ phiếu C3.ai

(SeaPRwire) –   Trong vài năm qua, cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) đã nhận được sự chú ý đáng kể từ nhà đầu tư. Trong khi các cổ phiếu lớn như Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã thống trị các cuộc thảo luận, các công ty công nghệ khổng lồ như Microsoft (NASDAQ: MSFT), Amazon (NASDAQ: AMZN) và Google (NASDAQ: GOOG) cũng đã đầu tư mạnh mẽ vào công nghệ AI. Với AI dự kiến sẽ chứng kiến tốc độ tăng trưởng đáng kể trong thập kỷ tới, không có gì ngạc nhiên khi những công ty này tăng cường năng lực AI của mình.

Tuy nhiên, giữa những gã khổng lồ đã thiết lập, nhiều công ty nhỏ hơn đang cạnh tranh gay gắt trong bối cảnh công nghệ AI cực kỳ khốc liệt, một số thậm chí đưa “AI” vào tên của mình để tín hiệu tập trung của họ. Một trong những đối thủ đang bị kiểm tra kỹ lưỡng là C3.ai và những bình luận cảnh báo gần đây từ Morgan Stanley sau khi công bố báo cáo tài chính đã gây ra lo ngại cho nhà đầu tư.

Một cái nhìn vào cổ phiếu C3.ai

Thành lập vào năm 2009 bởi doanh nhân Silicon Valley Thomas Siebel, C3.ai (NYSE: AI) cung cấp một nền tảng AI doanh nghiệp được thiết kế để giúp các doanh nghiệp khai thác công nghệ như điện toán đám mây, dữ liệu lớn và Internet vạn vật (IoT) cho ra quyết định tốt hơn. Mặc dù niêm yết công khai vào năm 2020, vốn hóa thị trường của công ty đang ở mức khá lớn 3,89 tỷ USD.

Tính đến nay, cổ phiếu C3.ai đã tăng 10,6% trong năm, vượt xa mức tăng 8,7% của Chỉ số S&P 500 ($SPX).

Trường hợp tích cực đối với C3.ai

Kết quả quý 3 ấn tượng: Kết quả quý gần nhất của C3.ai đã vượt qua dự đoán, đẩy giá cổ phiếu tăng 24,5% sau khi công bố. Với doanh thu tổng cộng đạt 78,4 triệu USD trong quý tài chính thứ ba, tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái, công ty đã thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ. Đặc biệt đáng chú ý là sự tăng trưởng 23% trong doanh thu đăng ký, chiếm khoảng 90% tổng doanh thu.

Mặc dù lỗ vẫn tiếp tục mở rộng trong quý gần nhất lên 0,13 USD mỗi cổ phiếu so với 0,06 USD trong cùng kỳ năm trước – quản lý tài chính của C3.ai luôn vượt qua dự đoán hợp nhất, cho thấy quản lý nguồn lực khôn ngoan trong lĩnh vực AI tiêu tốn vốn lớn.

Hoạt động đa ngành: C3.ai hoạt động trên nhiều ngành công nghiệp, không có ngành nào chiếm hơn 29% phân bổ đặt hàng. Đặt hàng được hỗ trợ bởi đối tác tăng vọt 337% so với năm trước, càng củng cố sự ổn định doanh thu. Các đối tác đáng chú ý bao gồm các tập đoàn lớn như Amazon’s AWS, Google Cloud và Microsoft, cũng như các cơ quan chính phủ quan trọng.

Mở rộng các lĩnh vực AI sinh ra: Công ty đang tăng cường các lĩnh vực AI sinh ra của mình, với những câu chuyện thành công đáng chú ý từ các ngành công nghiệp khác nhau. Các đối tác và chương trình thử nghiệm với các công ty hàng đầu nhấn mạnh cam kết đổi mới và khả năng mở rộng của C3.ai.

Trường hợp tiêu cực đối với C3.ai

Rủi ro chuyển đổi chiến lược doanh thu: C3.ai đang chuyển đổi chiến lược doanh thu từ mô hình đăng ký sang mô hình tiêu thụ, quá trình tiềm ẩn nhiều thách thức. Sự suy giảm doanh thu tiếp theo bởi tăng trưởng doanh thu bằng phẳng được dự báo trong giai đoạn chuyển đổi này.

Lo ngại về khả năng sinh lời: Việc thiếu lợi nhuận ổn định vẫn là mối quan ngại lớn, đặc biệt khi phải cạnh tranh với các đối thủ lớn hơn như Palantir và Salesforce.

Định giá cao: Giao dịch ở tỷ lệ giá/doanh thu và giá trị doanh nghiệp/doanh thu tương lai cao hơn mức trung bình ngành làm dấy lên câu hỏi về định giá của C3.ai.

Quan điểm của các chuyên gia phân tích

Quan điểm thận trọng của nhà phân tích Morgan Stanley Sanjit Singh, với xếp hạng “Underweight” và mục tiêu giá 21 USD, nhấn mạnh lo ngại về định giá cổ phiếu. Ngược lại, nhà phân tích Wedbush Dan Ives duy trì xếp hạng “Outperform” và nâng mục tiêu giá lên 40 USD, nhấn mạnh về bộ sản phẩm hứa hẹn và nhu cầu ngày càng tăng đối với nền tảng AI của công ty.

Quan điểm chung của các nhà phân tích nghiêng về xếp hạng “Giữ”, với mức giá mục tiêu trung bình là 29,17 USD. Tuy nhiên, sự khác biệt đáng kể giữa các nhà phân tích cá nhân với các xếp hạng và mục tiêu giá khác nhau cho thấy tâm trạng trái chiều trong cộng đồng phân tích.