Dell so với Hewlett: So sánh cổ phiếu máy chủ AI

(SeaPRwire) –   Trí tuệ nhân tạo (AI) đã đơn giản hóa các công việc, cách mạng hóa hoạt động kinh doanh và trở thành cơ hội đầu tư hấp dẫn. Khi AI tiếp tục phát triển và tích hợp vào các lĩnh vực khác nhau, nhu cầu về cơ sở hạ tầng máy chủ mạnh mẽ có thể hỗ trợ các thuật toán và ứng dụng phức tạp ngày càng tăng. Dự báo ngành dự đoán tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm đáng kinh ngạc 25% cho thị trường máy chủ AI từ năm 2024 đến năm 2029, được thúc đẩy bởi sự tích hợp sâu hơn vào các lĩnh vực chính như điện toán đám mây, điện toán biên và phân tích dữ liệu.

Sự quan tâm ngày càng tăng đối với cổ phiếu máy chủ AI đã mang lại lợi ích cho các đơn vị chơi ít tên tuổi hơn như Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) trong khi cũng làm sống lại sự chú ý đối với các tên tuổi công nghệ thành lập như Dell Technologies Inc. (NYSE: DELL) và Hewlett Packard Enterprise Company (NYSE: HPE), cả hai đều có cơ hội tận dụng thị trường mở rộng. Hãy xem xét kỹ hai cổ phiếu này để xác định đâu là cơ hội đầu tư tốt hơn.

Phân tích cổ phiếu Dell Technologies

Dell Technologies Inc. (NYSE: DELL), đặt trụ sở tại Round Rock, Texas, là một trong những đơn vị ban đầu trên thị trường máy tính cá nhân và máy chủ. Cung cấp các giải pháp và dịch vụ toàn cầu thông qua Nhóm Giải pháp Cơ sở hạ tầng (ISG) và Nhóm Giải pháp Khách hàng (CSG), Dell đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kinh ngạc 215% trong 52 tuần qua, vượt xa chỉ số S&P 500 tăng 32,7%.

Công ty trả cổ tức hàng năm là 1,48 USD mỗi cổ phiếu, sinh lời 1,26%. Hơn nữa, Dell thông báo tăng 20% cổ tức hàng năm lên 1,78 USD mỗi cổ phiếu cho năm tài chính 2025, hướng tới tăng trưởng cổ tức 10% hoặc cao hơn hàng năm thông qua năm tài chính 2028.

Giao dịch ở mức 19,21 lần lợi nhuận dự phóng, Dell hiện giao dịch với mức chiết khấu so với các đối thủ ngành. Cho rằng triển vọng tăng trưởng hứa hẹn do AI, đầu tư vào cổ phiếu ở mức định giá này có thể mang lại kết quả đáng khen ngợi. Dell vượt qua kỳ vọng của Wall Street trong quý 4, được thúc đẩy bởi nhu cầu tăng vọt đối với máy chủ AI của mình. Mặc dù doanh thu ròng giảm 11% theo năm đạt 22,3 tỷ USD trong quý, lợi nhuận ròng không theo GAAP tăng 22% lên 1,16 tỷ USD, hoặc 2,20 USD mỗi cổ phiếu. Đơn đặt hàng cho máy chủ AI tối ưu của công ty, bao gồm PowerEdge XE9680 tiên phong, tăng 40% theo quý, góp phần vào khoản đặt hàng xuất sắc 2,9 tỷ USD, vượt qua dự báo 1,9 tỷ USD.

Đối với năm tài chính 2025, Dell dự báo doanh thu dao động từ 91 tỷ USD đến 95 tỷ USD, với EPS không theo GAAP ước tính từ 7,25 USD đến 7,75 USD. Sau báo cáo lợi nhuận của Dell, các nhà phân tích đã nâng mục tiêu giá, với Bernstein’s Toni Sacconaghi, Wells Fargo’s Aaron Rakers và Evercore ISI Group’s Amit Daryanani trong số những người bày tỏ tâm trạng lạc quan.

Với xếp hạng “Mua mạnh” đồng thuận và mục tiêu giá cao nhất là 140 USD, Dell dường như sẵn sàng cho tiềm năng tăng giá hơn nữa.

Phân tích cổ phiếu Hewlett Packard Enterprise

Có trụ sở tại Spring, Texas, Hewlett Packard Enterprise Company (NYSE: HPE) cung cấp các giải pháp thúc đẩy việc ghi nhận, phân tích và hành động dữ liệu một cách suôn sẻ trên toàn cầu. Nó cung cấp máy chủ chung, sản phẩm lưu trữ, giải pháp mạng và dịch vụ chuyên nghiệp cho khách hàng thương mại và doanh nghiệp lớn.

Trong khi HPE đã trở lại 26,2% trong 52 tuần qua, nó đã bị tụt hậu so với cả DELL và S&P 500. Công ty trả cổ tức hàng năm 0,49 USD mỗi cổ phiếu, sinh lời 2,72% trên giá hiện tại.

Giao dịch ở mức 11,84 lần lợi nhuận dự phóng, Hewlett-Packard Enterprise hiện đang giao dịch với mức chiết khấu thấp hơn so với Dell. Tuy nhiên, triển vọng tăng trưởng của nó không xứng đáng với ngay cả mức định giá cạnh tranh này. HPE báo cáo kết quả quý đầu tiên hỗn hợp, kèm theo triển vọng thấp hơn cho quý hai. Doanh thu ròng quý 1 của nó là 6,8 tỷ USD, giảm 13,5% theo năm và giảm 8% theo quý, không đạt được dự báo của các nhà phân tích và phạm vi hướng dẫn của công ty. Sự suy giảm nhu cầu mạng, hoãn đơn đặt hàng GPU và thiếu hỗ trợ cung cấp cho GPU đã góp phần vào sự sụt giảm doanh thu, với doanh thu từ máy chủ giảm 23% theo năm, đạt 3,4 tỷ USD.

Bất chấp những trở ngại, HPE duy trì đà tăng trưởng doanh thu hàng năm, tăng vọt 42% theo năm lên 1,4 tỷ USD. Công ty cũng báo cáo biên lợi nhuận gộp không theo GAAP là 36,2%, tăng 200 điểm cơ bản theo năm, với lợi nhuận ròng không theo GAAP tăng lên 0,48 USD mỗi cổ phiếu trong quý 1. Tuy nhiên, con số này đánh dấu mức giảm 24% theo năm và giảm 8% theo quý.

Đối với năm tài chính 2024, HPE dự báo doanh thu ổn định hoặc tăng 2%, với EPS ròng không theo GAAP dự kiến ​​từ 1,82 USD đến 1,92 USD và dòng tiền hoạt động dự kiến ​​sẽ ít nhất là 1,9 tỷ USD. Công ty gần đây thông báo mua lại Juniper Networks, dự kiến ​​hoàn tất vào cuối năm 2024 hoặc đầu năm 2025, dự kiến sẽ mang lại lợi ích trong năm đầu tiên.

Sau báo cáo lợi nhuận, các nhà phân tích đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ, với Stifel Nicolaus, Barclays và Wells Fargo trong số những người bày tỏ tâm trạng thận trọng.

HPE hiện giữ xếp hạng “Giữ” đồng thuận trên Wall Street, với mục tiêu giá cao nhất là 19,00 USD cho thấy tiềm năng tăng giá khiêm tốn 5% trong 12 tháng tới.

DELL so với HPE: Đâu là lựa chọn đầu tư tốt hơn?

Khi thị trường máy chủ AI mở rộng, cả Dell Technologies và Hewlett Packard Enterprise đều hưởng lợi. Tuy nhiên, Dell dường như được đặt trong tư thế tốt hơn so với HPE do hiệu suất tài chính vượt trội, dự báo khả quan và hiệu suất giá mạnh mẽ.

Trong khi mục tiêu giá trung bình cho thấy cả hai cổ phiếu đang bị định giá cao sau báo cáo lợi nhuận, Dell có giá hấp dẫn hơn ở mức hiện tại và mang lại tiềm năng tăng trưởng lớn hơn.