Nợ quốc gia 38,9 nghìn tỷ USD đang khiến bạn tốn thêm hàng nghìn đô la mỗi năm cho khoản thế chấp. Đây là cách nó cộng lại

(SeaPRwire) –   Nền kinh tế Mỹ đang bị nghẹt thở bởi hai thực tế không tiện lợi: nợ quốc gia đang nhanh chóng tiến gần mức $40 nghìn tỷ chưa từng có trước đây, và giá nhà trung bình đã vượt quá $400,000. (Thực tế nợ quốc gia là $38,87 nghìn tỷ tại thời điểm xuất bản.) Nhiều nhà kinh tế hàng đầu, bao gồm nhà kinh tế trưởng của Moody’s Mark Zandi, đã chỉ ra rằng nền kinh tế về cơ bản chỉ tăng trưởng nhờ chi tiêu tiêu dùng của người giàu và đầu tư lớn vào trung tâm dữ liệu từ các “hyperscalers” của công nghệ lớn. Trong khi đó, hầu hết người Mỹ vẫn ở bên lề và thực tế đang trải qua cuộc suy thoái kinh tế. Nhưng nếu nợ quốc gia là thứ mà mỗi người Mỹ có thể cảm nhận được thì sao?

Một báo cáo mới từ trung tâm nghiên cứu chính sách Yale Budget Lab ước tính rằng nợ quốc gia thực tế đang làm cho cuộc sống hàng ngày của người Mỹ trở nên đắt đỏ hơn. Báo cáo tiết lộ rằng chính sách tài chính liên bang, đặc biệt là nợ được thêm vào bởi các đạo luật được thông qua kể từ năm 2015—từ Đạo luật Cắt Thuế và Việc Làm 2017 đến cứu trợ dịch bệnh—đã làm tăng đáng kể chi phí của các khoản mua lớn trong cuộc sống cho các gia đình Mỹ. Nó ước tính chính xác mức chi phí mà người vay phải trả do nợ được thêm kể từ năm 2015, so với một kịch bản mà các thay đổi chi tiêu và thuế của đạo luật đó không bao giờ diễn ra.

Với sự tăng trưởng của chi phí vay của hộ gia đình kể từ năm 2015, người mua nhà mới trung bình có thể phải trả thêm $76,014 với khoản vay thế chấp 30 năm. Đó là chi phí trung bình khoảng $2,534 mỗi năm.

“Kiểu chi tiêu thâm niên liên tục đã trở thành tiêu chuẩn ở Hoa Kỳ trong nhiều năm đã làm tăng chi phí cho các gia đình,” các nhà nghiên cứu viết.

Cuộc sống ngày càng trở nên không thể chi trả, đặc biệt là đối với người Mỹ trẻ. Tuổi trung bình của người mua nhà lần đầu tiên đạt 40 vào năm 2025, một sự đối lập rõ rệt so với ngay cả 10 năm trước, khi người ta vẫn có thể chi trả khoản vay thế chấp 30 năm ở tuổi đầu 30. Và đối với Gen Z, việc tìm được công việc đã trở nên khó hơn vì các vị trí cấp đầu đã bắt đầu biến mất. Nợ quốc gia, ít nhất là, không giúp cải thiện tình hình.

Một kỷ nguyên mới của chi tiêu thâm niên

Chắc chắn, có những lý do đằng sau chi tiêu thâm niên và chúng có thể được coi là đáng giá, tuỳ thuộc vào sở thích chính sách của bạn. Hội đồng Quản lý Ngân sách Liên bang Trách nhiệm gọi các cắt thuế không có nguồn vốn của Tổng thống Trump là “sugar high” (động lực ngắn hạn) cho nền kinh tế, nhưng hầu hết các nhà kinh tế đồng ý rằng chúng là một chính sách thúc đẩy tăng trưởng giống như loại chính sách supply-side của Ronald Reagan. Những khoản chi tiêu thâm niên khác bắt đầu trong nhiệm kỳ đầu của Trump, với sự tham gia đáng kể từ Chủ tịch Hạ viện Dân chủ Nancy Pelosi, là một cuộc thử nghiệm dịch bệnh cho các nguyên tắc Lý thuyết Tiền tệ Hiện đại trong thực tế, một loại thu nhập cơ bản gần toàn dân (với mở rộng thất nghiệp và một loạt phiếu khuyến khích) để ngăn chặn thảm họa.

Các cắt thuế của Tổng thống Donald Trump đã góp phần vào một số mức chi tiêu thâm niên cao nhất trong lịch sử. Đạo luật Cắt Thuế và Việc Làm 2017, được mở rộng vào năm 2025 như một phần của One Big Beautiful Bill Act, đã tạo thêm hàng nghìn tỷ lên nợ quốc gia, thêm $3,4 nghìn tỷ trong tám năm tới, theo ước tính từ Văn phòng Ngân sách Quốc hội.

Nợ quốc gia cũng đã tăng lên nhờ phần vào chi tiêu của chính phủ trong thời kỳ dịch bệnh COVID và những năm sau đó, mở đầu một kỳ chi tiêu tài chính cao bất thường. Khi các doanh nghiệp đóng cửa và hoạt động kinh tế đình chỉ, chính phủ liên bang đã sử dụng chi tiêu quy mô lớn cho các biện pháp, như phiếu khuyến khích, giống như thu nhập cơ bản toàn dân, để ngăn chặn sự tan vỡ kinh tế toàn cầu sâu hơn. Phần lớn chi tiêu đó đã chứng minh thành công, dẫn đến sự phục hồi nhanh nhất sau một cuộc sụt giảm thị trường trong lịch sử gần đây—ít nhất 40 năm qua. Việc làm phục hồi trong thời gian kỷ lục, trở về mức trước dịch bệnh vào tháng 6 năm 2022.

Những điều này có thể được coi là đáng giá, tuỳ thuộc vào quan điểm của bạn, nhưng Yale Budget Lab đang chỉ ra một chân lý kinh tế cũ nhưng vẫn liên quan: không có thứ như bữa ăn miễn phí.

Chi phí hàng ngày ẩn của nợ quốc gia

Báo cáo giả định một sự truyền qua một-một, trong đó lãi suất thế chấp 30 năm tăng cùng với lãi suất trái phiếu Treasury dài hạn. Nó cũng giả định một quy tắc kinh tế rằng mỗi tăng 1% của nợ quốc gia sẽ làm tăng lãi suất lên 0,02%. Kể từ năm 2015, các đạo luật mới đã đẩy nợ dự kiến lên 49%, dẫn đến mức tăng lãi suất gần 1% trên giá nhà trung vị, khoảng $426,000 vào quý ba năm 2025, mà nghiên cứu đề cập như ước tính cơ sở của nó.

“Bạn có thể coi nó như một loại thuế đáng kể trên khoản thế chấp,” Benn Steil, giám đốc kinh tế quốc tế tại Council on Foreign Relations, người đã viết nghiên cứu về đường hướng không bền vững của nợ quốc gia, nói với .

Báo cáo cũng mô tả chi phí nhà ở có thể như thế nào cho người mua nhà mới trong các kịch bản khác nơi lãi suất nhạy cảm hơn hoặc ít hơn với nợ liên bang. Ngay cả nếu lãi suất ít nhạy cảm với nợ liên bang, người sở hữu nhà Mỹ vẫn có thể phải trả thêm $57,347 so với kịch bản không có nợ thêm kể từ năm 2015, hoặc khoảng $1,912 mỗi năm. Nhưng nếu nó nhạy cảm hơn, số tiền đó tăng lên $112,640, hoặc khoảng $3,755 mỗi năm.

Nhưng không chỉ là khoản thế chấp. Báo cáo phát hiện rằng, đối với khoản vay ô tô 5,75 năm, chi phí tích lũy suốt đời được tính toán khoảng $670, hoặc khoảng một tháng nữa của khoản trả hàng tháng trung bình của ô tô. Đó là $120 thêm mỗi năm so với kịch bản không có tăng nợ. Nợ cũng tác động đến chủ doanh nghiệp nhỏ, tích lũy chi phí suốt đời ước tính $7,723 trên khoản vay doanh nghiệp nhỏ 10 năm, hoặc $770 thêm mỗi năm.

Những số này đang tăng vì khi nợ quốc gia tăng, chính phủ liên bang tăng chi phí vay, cuối cùng làm tăng chi phí cho bạn, người tiêu dùng. “Bạn đang cạnh tranh với chính phủ liên bang cho vốn vay của ngân hàng,” Steil nói. “Càng nhiều tiền chính phủ liên bang cần thu thập, bạn càng phải trả nhiều hơn khi bạn muốn thu tiền để tài trợ khoản thế chấp.”

Mức tăng gần 1 điểm phần trăm của lãi suất Treasury này đặc biệt có tác động đến thị trường nhà ở. “Người ta thường nghĩ về khả năng chi trả về mức họ trả cho xăng tại bồn xăng hoặc mức họ trả cho trứng tại siêu thị,” Steil nói. “Nhưng họ thường không nghĩ về nó về lý do tại sao khoản thế chấp của họ chi phí 7% thay vì 6%.

Anh tiếp tục, “Điều đó thực sự rất, rất quan trọng đối với vị thế tài chính của hầu hết các gia đình, hiểu rằng khoản thế chấp của bạn đắt đỏ hơn đáng kể so với mức nó sẽ là nếu chính phủ đã thận trọng hơn về tài chính.”