Nguy cơ khủng hoảng ngân hàng đang rình rập khi thị trường bất động sản thương mại Mỹ đối mặt với sự sụp đổ

(SeaPRwire) –   Theo dữ liệu từ Cục Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia (NBER), các ngân hàng Hoa Kỳ nắm giữ khoảng 2,7 nghìn tỷ đô la dưới dạng các khoản vay thương mại và bất động sản tính đến quý 3 năm trước. Một báo cáo được lập cho NBER tiết lộ rằng khoảng 14% tất cả các khoản vay bất động sản thương mại và một con số đáng kinh ngạc là 44% các khoản vay cho các tòa nhà văn phòng có thể rơi vào vị thế vốn chủ sở hữu âm, khi khoản nợ vượt quá giá trị tài sản. Tình hình bấp bênh này làm gia tăng khả năng người đi vay không trả được các khoản vay của họ, làm gia tăng rủi ro cho các ngân hàng.

Giá trị bất động sản thương mại, theo báo cáo của công ty phân tích Green Street, đã chứng kiến mức giảm đáng kể là -22% kể từ quý 1 năm 2022, phù hợp với giai đoạn bắt đầu tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Giá văn phòng còn giảm mạnh hơn, giảm -35%, do nhu cầu về không gian văn phòng giảm sút sau khi xu hướng làm việc từ xa được áp dụng rộng rãi.

Nhiều ngân hàng đã phải vật lộn với những hậu quả của cuộc khủng hoảng bất động sản thương mại. Các ví dụ đáng chú ý bao gồm New York Community Bancorp (NYCB), nơi đã chứng kiến mức giảm hơn -37%, đánh dấu mức thấp nhất trong 23 năm. Ngân hàng đã cắt giảm cổ tức và tăng dự phòng cho các khoản nợ dưới chuẩn lên 552 triệu đô la, nguyên nhân chính của tác động này là do tiếp xúc với các khoản vay bất động sản thương mại. Tương tự, Ngân hàng Aozora của Nhật Bản đã báo cáo mức giảm hơn -20% sau khi cảnh báo về các khoản lỗ liên quan đến các khoản đầu tư bất động sản thương mại tại Hoa Kỳ. Deutsche Bank AG đã tăng gấp bốn lần dự phòng lỗ đối với bất động sản tại Hoa Kỳ lên 123 triệu euro (133 triệu đô la) trong quý 4 so với năm trước.

Nhà đầu tư nổi tiếng Barry Sternlicht đã dự báo hơn 1 nghìn tỷ đô la thua lỗ đối với bất động sản văn phòng, coi đây là một loại tài sản không thể phục hồi sau đại dịch. Sternlicht lưu ý rằng các ngân hàng khu vực, vốn là nguồn tiền truyền thống cho các chủ sở hữu bất động sản, hiện đã biến mất khỏi thị trường.

Các báo cáo chỉ ra rằng các ngân hàng đang phải đối mặt với mức đáo hạn bất động sản thương mại ước tính là 560 tỷ đô la vào cuối năm 2025. Các ngân hàng khu vực, vốn tiếp xúc nhiều hơn với ngành, dự kiến sẽ chịu tác động lớn hơn so với các ngân hàng lớn hơn có nhiều vốn. Theo JPMorgan Chase, các khoản vay bất động sản thương mại chiếm 28,7% tài sản tại các ngân hàng nhỏ, trái ngược với chỉ 6,5% tại các ngân hàng lớn hơn.

Maverick Real Estate Partners cảnh báo rằng cuộc khủng hoảng bất động sản thương mại đang trong giai đoạn đầu và có khả năng sẽ trở nên tồi tệ hơn, ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang quyết định cắt giảm lãi suất. Báo cáo cho thấy rằng tình trạng nợ xấu được báo cáo chỉ là một phần nhỏ của các khoản vỡ nợ dự kiến trong suốt năm 2024 và 2025, khiến các ngân hàng phải đối mặt với nhiều rủi ro đáng kể mà việc giảm lãi suất tiềm năng có thể không giải quyết được. Cuộc khủng hoảng đang rình rập này gây ra mối đe dọa nghiêm trọng đối với sự ổn định của ngành ngân hàng trong những năm tới.